Utilizamos los recursos de manera estratégica

Definimos nuestra colaboración con los países

El GBM cuenta con un modelo sistemático y basado en datos empíricos para proporcionar servicios financieros, analíticos y de asesoramiento a los países, haciendo hincapié en la identificación de estos últimos con las iniciativas y en los resultados en términos de desarrollo. En el marco de alianza con el país (MAP) se articulan los objetivos estratégicos de la labor del GBM con el país en cuestión durante un período de cuatro a seis años, al tiempo que se mantiene la flexibilidad necesaria para respaldar a los países en circunstancias mundiales y nacionales que cambian con suma rapidez, como sucede actualmente debido a la COVID‑19. Se trata de una herramienta central para la Administración y el Directorio a la hora de examinar y orientar los programas nacionales del GBM. El Banco, IFC y MIGA preparan los MAP en forma conjunta:

• teniendo en cuenta la visión del país sobre sus objetivos de desarrollo;
• basándose en las prioridades y las conclusiones analíticas del sistema de diagnóstico sistemático del país, preparado por el personal en estrecha consulta con las autoridades nacionales, el sector privado y otras partes interesadas;
• teniendo en consideración la ventaja comparativa del GBM; 
• asegurándose de que sean congruentes con los objetivos de desarrollo del GBM.

El MAP incluye un marco de resultados que contempla los productos y resultados convenidos para las actividades que se están llevando a cabo y las actividades planificadas; esto puede ajustarse para incorporar nuestra respuesta a las cambiantes necesidades del país y a las conmociones externas o internas. 

Este proceso está vigente desde julio de 2014. En el ejercicio de 2020, el GBM realizó diagnósticos sistemáticos de los países en 11 países y formuló MAP en 11 países. 

Ofrecemos a los países una variedad de instrumentos y enfoques que los ayudan a lograr sus objetivos de desarrollo de la mejor manera posible. Dichos instrumentos y enfoques consisten en financiamiento para proyectos de inversión, que ayuda a construir la infraestructura física y social y a desarrollar la capacidad institucional; financiamiento para políticas de desarrollo, que respalda a los prestatarios mientras estos encaran medidas y reformas normativas e institucionales, incluso a través de garantías, y financiamiento de programas por resultado, que apoya los programas de los clientes y vincula el desembolso de fondos directamente con el logro de resultados definidos.

El enfoque de varias etapas, introducido en el ejercicio de 2018, permite estructurar actividades complejas que se llevan adelante en un país o en varios países como un conjunto de etapas conexas enmarcadas en un único programa general. Se centra en el diseño adaptable y en el aprendizaje derivado de la implementación para garantizar que las operaciones respondan mejor a las cambiantes circunstancias de los países y de los proyectos. En el ejercicio de 2020, aplicamos por primera vez el enfoque a nivel mundial para respaldar operaciones de salud en 75 países —de los cuales 25 están afectados por situaciones de FCV y 11 son pequeños Estados— en el marco de la lucha contra la COVID‑19. Este enfoque de varias etapas de alcance mundial permitió ofrecer una modalidad integrada con objetivos comunes a distintos sectores y regiones para lidiar con la emergencia, y realizar ajustes adaptados a las necesidades para maximizar los resultados. Asimismo, pusimos en marcha el Programa de Respuesta de Emergencia frente a la Plaga de Langostas, un paquete de USD 500 millones financiado mediante un enfoque de varias etapas interregional, para ayudar a los países de África y Oriente Medio a luchar contra los enjambres de langostas que amenazan la seguridad alimentaria y los medios de subsistencia de millones de personas. 

El instrumento de programa por resultados, que ha permitido obtener sólidos resultados desde su introducción en 2012, comenzó a aplicarse en el Banco en el ejercicio de 2020, luego de que se eliminó el tope del 15 % que regía para las operaciones financiadas por el BIRF y la AIF. También seguimos examinando y perfeccionando el uso del financiamiento basado en los resultados en operaciones de financiamiento de proyectos de inversión incorporando las enseñanzas extraídas sobre cómo fortalecer con mayor eficacia los resultados de los proyectos.

El GBM ayuda a los pequeños Estados a abordar los singulares desafíos que enfrentan en el ámbito del desarrollo a través del Foro de Pequeños Estados, que está integrado por 50 miembros —42 clasificados como pequeños Estados por el Banco y 8 con mayor número de habitantes pero que enfrentan desafíos similares— y se reúne semestralmente en oportunidad de las Reuniones Anuales y de Primavera del Banco Mundial y el FMI. Durante las Reuniones Anuales celebradas en octubre de 2019, el secretario general de las Naciones Unidas, António Guterres, y el presidente del GBM, David Malpass, analizaron la resiliencia económica y financiera, la adaptación al cambio climático y el conjunto de instrumentos del Banco adaptados a los pequeños Estados. 

Valoramos las opiniones de las partes interesadas de los países

Nuestro Programa de Encuestas de Opinión en los Países permite evaluar los pareceres de miles de autoridades decisorias y personas influyentes en los países prestatarios. En el ejercicio de 2019, alrededor de 10 000 líderes de opinión en más de 40 países respondieron la encuesta. Las conclusiones principales demuestran que nuestras áreas de interés actuales —desarrollar el capital humano, generar empleo, abordar la corrupción y mejorar la gestión de gobierno— están en consonancia con las principales prioridades de las partes interesadas.

Abordamos los desafíos de desarrollo a través de asesoramiento y análisis técnicos 

Los servicios de asesoría y análisis del Banco Mundial son un elemento esencial de su contribución al desarrollo. Los países recurren al asesoramiento analítico y técnico del Banco para sostener el desarrollo a largo plazo implementando políticas y estrategias de desarrollo más adecuadas y fortaleciendo las instituciones. En lo que respecta a los países, los servicios de asesoría y análisis sirven de fundamento para los MAP, los programas gubernamentales y los proyectos respaldados por los préstamos y garantías que otorga el Banco. A nivel regional y mundial, contribuyen a los bienes públicos y sirven de base para los debates sobre políticas.

En el ejercicio de 2020, suministramos 1515 de estos productos en más de 140 países. En ellos se abordaron temas clave como la política económica, el desarrollo humano, la protección social, la gobernanza, el desarrollo urbano y rural, y el clima y el medio ambiente. En el Sahel, a través de los servicios de asesoría y análisis se proporcionaron conocimientos, se fortaleció la capacidad y se brindó asistencia oportuna para elaborar, implementar y evaluar sistemas y programas de protección social adaptativos. 

Los servicios de asesoría reembolsables son servicios remunerados que solicitan los países clientes y que están a disposición de todos los Estados miembros, incluso los países no prestatarios. En el ejercicio de 2020, suministramos 92 de estos productos a 27 países. A través de los servicios de asesoría reembolsable se brindó asistencia técnica, fortalecimiento de la capacidad y apoyo a la ejecución a los países en diversos temas, como la gestión de las finanzas públicas, los programas de protección social, las reformas nacionales para mejorar la calidad de la educación y las adquisiciones centralizadas del sector de la salud.

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Mantenemos la disciplina presupuestaria para maximizar el uso de los recursos financieros

Como parte del paquete de aumento del capital del BIRF acordado en 2018, nos hemos comprometido a incrementar constantemente la eficiencia y las economías de escala para ayudar a mantener la sostenibilidad presupuestaria y fortalecer la posición financiera del Banco. Las medidas que se están adoptando para mejorar la eficiencia y la productividad, como la optimización de los procesos organizativos y el uso eficaz de la tecnología, ayudarán a contener algunos de los crecientes costos de la actividad empresarial que enfrentamos mientras llevamos a cabo un programa de trabajo más complejo y en crecimiento. Hemos establecido un marco de seguimiento integral para el cumplimiento de los compromisos presupuestarios en virtud del paquete de capital con la finalidad de lograr una mayor eficiencia acumulada y economías de escala, y darles seguimiento, en forma anual.

El Banco está poniendo en marcha un importante programa dirigido a apoyar la respuesta de los países clientes a la pandemia de COVID‑19, ayudándolos a encarar los impactos sanitarios, sociales y económicos y a crear las condiciones para una recuperación rápida, sostenible y resiliente a nivel mundial. Si bien prioriza la respuesta a dicha enfermedad, seguirá adoptando medidas para llevar adelante otras intervenciones destinadas a respaldar los dos objetivos de poner fin a la pobreza extrema y promover la prosperidad compartida, junto con las prioridades y los compromisos clave del paquete de capital del BIRF, la AIF-19 y la estrategia sobre FCV. Estos compromisos darán como resultado un crecimiento considerable de los programas en áreas prioritarias, sobre todo en los países más pobres y más pequeños y en los afectados por situaciones de FCV. Asimismo, respaldarán temas fundamentales como la ampliación del acceso a infraestructura clave, servicios financieros digitales y protección social; la mejora del capital humano; la promoción del crecimiento y desarrollo del sector privado; la promoción de la buena gestión de gobierno y del Estado de derecho, así como de la transparencia de la deuda y la inversión; las maneras de abordar el cambio climático y los objetivos de reducción de los niveles de carbono, y la creación de resiliencia a las conmociones exógenas. 

Servicios y compromisos financieros del BIRF

El BIRF es una cooperativa internacional dedicada al desarrollo, propiedad de sus 189 países miembros. Como el banco multilateral de desarrollo más importante del mundo, ofrece préstamos, garantías, productos de gestión de riesgos y servicios de asesoría a países de ingreso mediano y a países de ingreso bajo con capacidad crediticia, a la vez que coordina las respuestas a desafíos regionales y mundiales. 

En el ejercicio de 2020, los nuevos compromisos de financiamiento del BIRF ascendieron a USD 28 000 millones para 152 operaciones, de las cuales 44 eran operaciones de financiamiento combinado del BIRF y de la AIF.

Con el fin de realizar seguimientos, elaborar informes y tomar decisiones más acertadas sobre sus compromisos, el Banco aplica una taxonomía de códigos a todas las operaciones de financiamiento que le permite reflejar los sectores y los temas a los que destina recursos. Los códigos sectoriales reflejan las principales categorías de actividades económicas basadas en los tipos de bienes y servicios producidos, y se utilizan para indicar la parte de la economía a la que se brinda respaldo con la intervención del Banco. Los códigos temáticos reflejan las metas y los objetivos de las actividades respaldadas por el Banco, y se utilizan para dar cuenta del apoyo del Banco a los ODS.  

PRINCIPALES PAÍSES PRESTATARIOS DEL BIRF, EJERCICIO DE 2020 EN MILLONES DE USD

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Recursos financieros y modelo financiero del BIRF

Para respaldar proyectos de desarrollo en los países miembros, el BIRF financia sus préstamos con su propio capital y con fondos obtenidos en los mercados de capitales a través de la emisión de bonos. Dado que goza de la calificación crediticia Aaa de Moody’s y AAA de Standard & Poor’s, los inversionistas consideran que sus bonos son títulos de alta calidad. En vista de la crisis de liquidez mundial y los desafíos que plantea la COVID‑19, el enfoque de financiamiento del BIRF apunta a lograr, de manera sostenible, el mejor valor a largo plazo para los miembros prestatarios. Su capacidad para poner los fondos que obtiene de los mercados de capital internacionales a disposición de los países miembros en desarrollo es importante para alcanzar sus objetivos.

Todos los bonos del BIRF respaldan el desarrollo sostenible. El BIRF emite sus títulos a través de ofertas internacionales y emisiones de bonos adaptadas a las necesidades de mercados o tipos de inversionistas específicos. Sus bonos relacionan al sector privado y el sector público con los objetivos de desarrollo del Banco por intermedio de inversionistas como compañías de gestión de activos, compañías de seguros, fondos de pensiones, bancos centrales, corporaciones y tesorerías de bancos de todo el mundo. El BIRF emite bonos para inversionistas en distintas monedas y mercados, con distintos vencimientos y a tasas fijas o variables. A menudo abre nuevos mercados a inversionistas internacionales mediante la emisión de nuevos productos o bonos en monedas de mercados emergentes. Los volúmenes anuales de fondos que moviliza varían de un año a otro.

Su enfoque le ha permitido tomar empréstitos en condiciones de mercado favorables y trasladar ese ahorro a sus prestatarios. Los fondos que no se destinan inmediatamente al otorgamiento de préstamos se mantienen en su cartera de inversiones para brindar liquidez a sus operaciones. Durante el ejercicio de 2020, el BIRF reunió USD 75 000 millones mediante la emisión de bonos en una variedad de monedas.

Dado que es una institución cooperativa, el BIRF no busca maximizar sus ganancias, sino generar los ingresos suficientes para garantizar la capacidad financiera a largo plazo que se necesita para sostener sus actividades orientadas al desarrollo. De los ingresos netos asignables del ejercicio de 2020, el Directorio Ejecutivo aprobó la asignación de USD 950 millones a la reserva general y recomendó a la Junta de Gobernadores transferir US$ 431 millones al superávit. Dicha transferencia incluye USD 331 millones, cifra que refleja el monto obtenido con el enfoque basado en una fórmula que se aplica a las transferencias realizadas a la AIF a partir de los ingresos asignables correspondientes al ejercicio de 2020. La Administración y el Directorio propusieron mantener este monto en el superávit, como medida prudencial en vista del actual panorama de incertidumbre producto de la crisis generada por la COVID‑19, de modo de seguir contando con la opción de utilizar esos fondos para fortalecer sus reservas en un escenario desfavorable.  Como parte de sus actividades de préstamo, empréstito e inversión, el BIRF se expone a riesgos de mercado, riesgos de incumplimiento de las contrapartes, riesgos crediticios de los países y riesgos operacionales.

MODELO DE OPERACIONES DEL BIRF

El oficial principal de riesgos del GBM tiene a su cargo la supervisión del riesgo y apoya el proceso de toma de decisiones institucionales a través de comités de riesgos específicos. Además, el BIRF cuenta con un sólido marco de gestión de riesgos que respalda a la Administración en sus funciones de supervisión. El marco está diseñado para ayudar y apoyar al BIRF a fin de que pueda lograr sus objetivos de manera financieramente sostenible. Una medida que resume el perfil de riesgo del BIRF es la relación capital social-préstamos, que se gestiona atentamente teniendo en cuenta las perspectivas financieras y de riesgo del organismo. Al 30 de junio de 2020, esta relación era del 22,8 % y el capital suscrito acumulado del BIRF ascendía a USD 288 000 millones, incluido un capital pagado de USD 18 000 millones.

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Servicios y compromisos financieros de la AIF

La AIF es la principal entidad multilateral de financiamiento en condiciones concesionarias para los países más pobres. Proporciona financiamiento en forma de préstamos para proyectos de desarrollo, donaciones y garantías con el objetivo de ayudar a esos países a fomentar el crecimiento económico, reducir la pobreza y mejorar las condiciones de vida de la población pobre. 

En el ejercicio de 2020, 76 países estuvieron en condiciones de recibir asistencia de la AIF, y Somalia volvió a ser prestatario de la entidad. Asimismo, tres países —Bolivia, Sri Lanka y Vietnam, que habían dejado de ser prestatarios al final del ciclo del decimoséptimo período de reposición de sus recursos (AIF-17)— recibieron apoyo transitorio excepcional. Los nuevos compromisos de la AIF alcanzaron los USD 30 400 millones para 305 operaciones, de las cuales 10 eran operaciones de financiamiento combinado del BIRF y de la AIF. Estos compromisos incluyeron USD 22 400 millones en créditos, USD 8000 millones en donaciones y USD 25 millones en recursos de la AIF para respaldar garantías. Además, durante el ejercicio se aprobaron 35 proyectos y subproyectos por un total de USD 792 millones para recibir respaldo a través del Servicio de Financiamiento para el Sector Privado de IFC y MIGA, creado en el marco de la AIF-18.

Con el fin de realizar seguimientos, elaborar informes y tomar decisiones más acertadas sobre sus compromisos, el Banco aplica una taxonomía de códigos a todas las operaciones de financiamiento que le permite reflejar los sectores y los temas a los que destina recursos. Los códigos sectoriales reflejan las principales categorías de actividades económicas basadas en los tipos de bienes y servicios producidos, y se utilizan para indicar la parte de la economía a la que se brinda respaldo con la intervención del Banco. Los códigos temáticos reflejan las metas y los objetivos de las actividades respaldadas por el Banco, y se utilizan para dar cuenta del apoyo del Banco a los ODS.

PRINCIPALES PAÍSES PRESTATARIOS DE LA AIF, EJERCICIO DE 2020 EN MILLONES DE USD

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Recursos financieros y modelo financiero de la AIF

Para la AIF-18, los asociados en la tarea del desarrollo acordaron un paquete de financiamiento de DEG 53 500 millones (equivalentes a USD 75 000 millones)* para otorgar créditos, donaciones y garantías a los países clientes de la AIF. Al principio, según lo previsto, se utilizarán USD 63 500 millones en condiciones concesionarias, USD 9000 millones en las condiciones del BIRF para el Mecanismo de Ampliación de Financiamiento y para brindar apoyo durante la transición, y USD 2500 millones para el Servicio de Financiamiento para el Sector Privado. Al 30 de junio de 2020, tras el efecto de las reasignaciones acordadas con los asociados de la AIF en la tarea del desarrollo durante la AIF-18, como parte del apoyo de la AIF a los clientes para responder a la COVID‑19, se comprometieron USD 68 000 millones en condiciones concesionarias, USD 8400 millones en las condiciones del BIRF para el Mecanismo de Ampliación de Financiamiento y para brindar apoyo durante la transición, y USD 1400 millones para el Servicio de Financiamiento para el Sector Privado. Los gastos administrativos de la AIF se recuperan principalmente con los cargos netos y los intereses que pagan los países receptores. 

Para respaldar la AIF-18, se proporcionaron DEG 16 100 millones (equivalentes a USD 22 600 millones) en donaciones de los donantes de la AIF, de los cuales DEG 900 millones (USD  1200 millones) constituyen el elemento de donación de las aportaciones de los asociados en forma de préstamos en condiciones concesionarias. Los asociados también aportarán DEG 3600 millones (USD 5100 millones) en préstamos en condiciones concesionarias —DEG  2700 millones (USD 3800 millones) si se excluye el elemento de donación de los préstamos— y DEG 2900 millones (USD 4100 millones) en compensación por el alivio de la deuda otorgado en el marco de la Iniciativa para el Alivio de la Deuda Multilateral. Al 30 de junio de 2020, 50 asociados habían presentado instrumentos de compromiso y convenios de préstamos en condiciones concesionarias en el marco de la AIF-18. Contando la compensación correspondiente a la AIF-18, las contribuciones ascienden a un total de DEG 21 700 millones (USD 30 400 millones).

El programa de endeudamiento de la AIF permite a la entidad ampliar considerablemente su respaldo al logro de los ODS, al tiempo que ofrece a los inversionistas una forma eficiente de contribuir al desarrollo internacional. Gracias a esta optimización de su capital, la AIF puede movilizar USD 3 en compromisos por cada dólar de las contribuciones realizadas por los asociados en el desarrollo en el marco de la AIF-18. El 17 de abril de 2018 emitió, por primera vez, deuda por USD 1500 millones en los mercados de capital internacionales. Este bono inaugural recibió una contundente respuesta del mercado y allanó el camino para otras operaciones similares, lo que incluye un programa de instrumentos de deuda de la AIF y nuevas emisiones de referencia en euros, libras esterlinas y dólares estadounidenses. Gracias al programa, se ha logrado incrementar la liquidez en varias monedas a partir de un conjunto diverso de inversionistas de todo el mundo. La AIF seguirá buscando oportunidades para diversificar las monedas en las que se denominan sus instrumentos e intensificar su presencia en los mercados de capitales. 

MODELO DE OPERACIONES DE LA AIF

La AIF-19

Cada tres años, los asociados en la tarea del desarrollo se reúnen para revisar las políticas de la AIF, evaluar su capacidad financiera, ponerse de acuerdo sobre el monto de financiamiento para el próximo período de reposición y comprometerse a realizar las contribuciones adicionales de capital que sean necesarias para alcanzar las metas y los objetivos de desarrollo de la institución. El proceso de la AIF-19, que abarca los ejercicios de 2021-23, comenzó en noviembre de 2018 y finalizó en diciembre de 2019. 

En el marco de la AIF-19, se dispone de un paquete de USD 82 000 millones para financiar proyectos desde el 1 de julio de 2020 hasta el 30 de junio de 2023, lo que representa un aumento del 3 % en términos reales respecto de la AIF-18. De este total, USD 23 500  millones provienen de contribuciones de donantes, y el resto, de reembolsos por préstamos pendientes, contribuciones del Banco y financiamiento obtenido en los mercados de capitales. Dichos fondos permitirán a la AIF seguir ayudando a los países a hacer frente a los desafíos que generan el cambio climático, la desigualdad de género y las situaciones de FCV, así como reforzar el apoyo que brinda a la creación de empleo y la transformación económica, la buena gestión y las instituciones responsables. En el marco de la AIF-19, también se abordarán desafíos de desarrollo más amplios, como mejorar la sostenibilidad y la transparencia de la deuda, aprovechar la tecnología digital transformadora y adaptarse a ella, promover la inclusión de las personas con discapacidad e invertir en capital humano. Si bien la pandemia de COVID‑19 exige respuestas innovadoras, en particular durante el período de la AIF-19, la AIF mantiene su compromiso con los desafíos de desarrollo a largo plazo de los países.

* El marco de financiamiento de la AIF-18 se administra mayormente en derechos especiales de giro (DEG). Los equivalentes en dólares estadounidenses que se presentan en este informe se calculan utilizando las tasas de cambio de referencia de la AIF-18. 

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Mitigar los riesgos para la institución en un contexto mundial de incertidumbre

El oficial principal de riesgos del GBM sigue de cerca las influencias políticas y económicas mundiales que podrían afectar la estabilidad financiera de la institución. En el contexto de la pandemia de COVID‑19, los países han enfrentado alteraciones en el comercio internacional, las cadenas de suministro, las migraciones y las remesas, los viajes internacionales, y el turismo. Se prevé que este año el PIB real de las economías avanzadas se contraerá un 7 %. Las cuarentenas y otras medidas restrictivas han afectado tanto la demanda interna como la oferta de trabajo. Debido a la pérdida de ingresos generada por la reducción de la actividad económica, los déficits fiscales y los niveles de endeudamiento público han aumentado considerablemente.

Muchos países han intentado respaldar la actividad económica ayudando a las personas más afectadas por la desaceleración. En marzo y abril de 2020, varios mercados emergentes experimentaron fuertes salidas de capitales, pero luego se recuperaron gracias a que los bancos centrales de las economías avanzadas intensificaron los esfuerzos orientados a abordar la falta de liquidez. Pese a que los precios de los productos básicos, en particular del petróleo, se desplomaron al inicio de la pandemia, el incremento de la actividad registrado en China ha contribuido a una recuperación modesta y parcial de dichos precios, sobre todo en el caso de los metales. El compromiso renovado de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y otros productores de reducir la producción de petróleo también ha generado una recuperación parcial de los precios de dicho producto. 

Las perspectivas de la calidad del crédito siguen siendo inciertas y dependerán del alcance y la duración de la pandemia. Es probable que en muchos países los niveles de endeudamiento público se mantengan elevados. Los sectores financieros podrían representar importantes pasivos contingentes para muchos Gobiernos. La pandemia también podría generar una pérdida permanente de capital físico y humano, con la consiguiente reducción de las tasas de crecimiento potencial a largo plazo.