Coronavirus: La respuesta del Grupo Banco Mundial ante la emergencia mundial de hacer frente a la pandemia. Sepa más

ARTÍCULO

Un esquema de factoring para las micro y pequeñas empresas en Latino América

Marzo 04, 2012


Image

El Banco Mundial está apoyando el desarrollo de un plan, conocido como Peru Factoring MYPE Compradora, que tiene como objetivo principal mejorar las condiciones de crédito de las MYPEs en Perú.

Banco Mundial

Lima, 4 de marzo de 2012.- El Banco Mundial está apoyando el desarrollo de un plan, conocido como Peru Factoring MYPE Compradora, que tiene como objetivo principal mejorar las condiciones de crédito de la MYPE.

Este primer programa que nace como un Emprendimiento Corporativo tiene el objetivo inmediato de favorecer 12,000 MYPEs y en el corto plazo extenderlo a no menos de 100,000 con créditos por un valor no menor de 120 millones de Soles. El esquema que va de la mano con el sector corporativo, busca al mismo tiempo de promover y mejorar las condiciones de crédito de la MYPE, y  ofrecer mecanismos para mejorar la gestión de riesgos asegurando su sostenibilidad.

El Banco Mundial, COFIDE y Capital Tools, trabajan directamente en la estructuración, con asesores legales y fiscales, y están coordinando la implementación inicial de este sistema de factoring en el Perú. En la primera fase, COFIDE y el proveedor a través de un agente fiduciario han creado  un vehículo de propósito especial (SPV). El SPV luego emitirá una nota de término que COFIDE  compra, proporcionando una capacidad de US$5 millones  de financiamiento para las MyPEs. El SPV utilizará los fondos para comprar pre-seleccionado las cuentas por cobrar de los proveedores sobre una base revolvente, que se extiende a la financiación de cerca de 10.000 microempresas y pequeñas empresas, descontando las facturas de US$500  de tamaño medio y 21días de  madurez. En la segunda fase, las agencias de calificación determinarán el riesgo del  instrumento financiero emitido por la SPV. Esta calificación permitirá a la SPV vender participaciones en la financiación de los inversionistas institucionales locales.

Este esquema de factoraje fue uno de los 14 ganadores del reto lanzado por el Grupo de los 20 (G-20) países para encontrar nuevas formas de financiamiento para las MYPE. Este reconocimiento viene con el apoyo económico para cubrir el costo de la aplicación del sistema en otros países. La solución también atrajo el interés de otros organismos multilaterales de crédito como el Banco Interamericano de Desarrollo y su brazo financiero del FOMIN. Ellos han manifestado su interés en participar como inversionistas con las instituciones locales que intervienen en la financiación de la segunda fase.

Debido a las estrechas relaciones entre los grandes proveedores y sus clientes de las MyPEs, los proveedores pueden ofrecer una gran cantidad de crédito a microempresas y pequeñas empresas en situación de riesgo relativamente bajo y el costo. Las carteras de cuentas por cobrar de los grandes proveedores están diversificados y tienen un riesgo bajo. Estas cualidades son las bases para el esquema de financiamiento.

El plan incluye la creación de un agente fiduciario, como un fideicomiso, con el poder de compra las cuentas por cobrar de los proveedores de las empresas sobre una base revolvente. Durante la implantación inicial en el Perú, la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) que es el banco de desarrollo local, financia el fideicomiso. Una vez implementado el programa, el agente fiduciario puede captar fondos en los mercados de capitales. El esquema  minimiza el riesgo involucrado en la transacción a través de la arquitectura financiera y la plataforma operativa utilizada para gestionar el flujo de créditos.

El factoring o factorización de facturas tiene varios beneficios para las MyPEs. En primer lugar, las MyPEs participantes reciben más financiamiento de sus proveedores, que pueden utilizar para aumentar su inventario y a su vez sus ventas. Además, el plan de ayuda a MyPEs a obtener mejores condiciones de crédito en otros lugares, debido a que construyen un historial de crédito que son valiosos cuando se acercan a otros intermediarios financieros. En concreto, la plataforma operativa genera informes de pago, similar a los proporcionados por una agencia de crédito, con el comprobante de cumplimiento histórico de pagos para las microempresas y pequeñas empresas que participan en el programa. Las MyPEs pueden entonces utilizar estos informes independientes de pago cuando se acercan a los bancos, mejorando sus posibilidades de recibir el crédito bancario.

Los grandes proveedores se benefician de la transferencia de una porción de su cartera de cuentas por cobrar a un tercero y la mejora de sus ratios financieros. Es decir, el factoring mejora la liquidez de los proveedores mediante la sustitución de dinero en efectivo para las cuentas por cobrar. Los proveedores pueden utilizar esta (fuera de balance) una financiación adicional para aumentar las ventas de sus productos y servicios por el suministro de crédito adicional a sus clientes de las MyPEs, sin afectar negativamente el capital de trabajo. Además, debido a la estructura de garantía, el financiamiento de los costos implícitos en el sistema de factoring por lo general será más bajo que la financiación bancaria tradicional. Por otra parte, reducir el costo de financiación para aumentar la tasa de los proveedores de la rentabilidad de los activos. Por último, el sistema ayudará a los proveedores a lograr una mejor gestión de los riesgos de las MyPEs.

 

Api
Api